Depuis Octobre 2023 (Loi n° 2023-973 relative à l’industrie verte), la « gestion pilotée » des contrats d’assurance-vie ou de PER doit OBLIGATOIREMENT avoir une part de l’investissement considéré en produits financiers non cotés … donc risqués .
Notons aussi que l’option « gestion pilotée » dans un PER (Voir « Comment choisir un PER ? » ) est l’option retenue par défaut donc par défaut, on a dans un PER, un risque d’investissements dans des produits risqués.
Notons également que les PER souscrits en épargne salariale sont concernés par cette obligation à partir de Juin 2026.
L’Etat a voulu avec cette loi trouver de l’argent à investir dans des entreprises non cotés, spécialement dans le domaine dit écologique.
En théorie, plus la retraite est loin, plus le PER en gestion pilotée prend de risques.
En d’autres termes, le % d’actions et de non coté est assez important durant les premières années puis l’équilibre change au profit du fonds en euros.
Selon que le gestionnaire est plutôt orienté vers du capital-risque (qui dit bien son nom et finance les débuts de vie de start-ups) ou du capital-développement (qui concerne les entreprises atyant déjà quelques années), le risque n’est pas le même MAIS, avec la situation actuelle, il y a, comme le dit la menton légale, un risque de perte en capital.
Par ailleurs, le risque de l’investissement lui-même est augmenté par la difficulté à vendre éventuellement des actions de « non coté » car il faut, contrairement aux actions cotées, trouver des acquéreurs…
Quelle part obligatoire de non coté dans un PER en gestion pilotée ?
La gestion pilotée se décline en « prudente » ou « équilibrée » ou « dynamique » ou « offensive ».
Dans une gestion pilotée « prudente », la part en non coté, dans un PER, va de 2% à 6%:
- 2% jusqu’à 10 ans avant la date de liquidation voulue par le titulaire du PER
- 4% jusqu’à 15 ans de cette date
- 20% avant cette date
Dans une gestion pilotée « équilibrée », la part en non coté, dans un PER, va de 3% (5 ans avant le départ en retraite) à 8% (jusqu’à 20 ans avant le départ).
Dans une gestion pilotée « dynamique », la part en non coté, dans un PER, est de 12% quand il y a plus de 20 ans avant la date de départ en retraite, de 10% entre 15 et 20 ans, 7% entre 15 et 10 ans et 5% entre 5 et 10 ans.
Dans une gestion « offensive », la part de non coté varie entre 6% et 15%.
Quelle part obligatoire de non coté dans une assurance-vie en gestion pilotée ?
Pour une gestion pilotée « prudente », il n’y a aucun contrainte.
Pour une gestion pilotée « équilibrée », le % de non coté devra être au minimum de 4%.
Pour une gestion pilotée « dynamique », le % de non coté devra être de 8%.
Rappelez-vous également que le PER n’a vraiment aucun avantage par rapport à une assurance-vie