L’ or est-elle une bonne valeur refuge ?

L’ or est le meilleur placement depuis une dizaine d’années, sur n’ importe quelle période (voir Performances d’ un placement en or depuis 2000) – les cours de l’ or ont fait 25 % en 2010; sur 5 ans, la performance de l’or est d’environ 150 % et le cours de l ‘ or  a été multiplié par 7 en 10 ans-.

En cette période d’instabilité monétaire, de doute envers les marchés financiers et de crise économique sans précédent, l’ or redevient la star des placements et la valeur refuge par excellence.

De plus, à notre époque investir en or n’ est pas limité aux Napoléons ou aux lingots, lingotins ou or-papier .

Le prix du lingot d’ or (1 kg) a dépassé les 30000 €, devenant inaccessible pour de nombreux acheteurs et c’est ainsi que l’offre s’est diversifiée, avec l’apparition de « lingotins » de 50 à 500 grammes mais aussi de solutions encore plus souples.

L’ or a, comme placement, les avantages évidents suivants:

– valeur relativement stable en période calme et qui monte en période d’instabilité monétaire.
– belle marge de croissance selon les experts.
– large gamme de supports, de l’or-métal (pièces, lingotins, lingots) à l’or papier.
– produit indestructible et recyclable de nombreuses fois

Comme tout investissement, l’or ne doit toutefois pas être pour autant considéré comme un placement  « miracle » : ne misez pas tout votre capital d’investissement sur une seule et même valeur et renseignez-vous sur les conditions et les réglementations de ce marché spécifique.

L’ or physique est l’or matériel, acheté sous forme de barres (12 kg), de lingots (1 kg), de lingotins (50 à 500 g) ou de pièces.

La gamme de prix est donc variable, de 30000 € pour un lingot, à 200 € pour un Napoléon, en passant par les souverains, les roubles et autre florins.

Le prix des pièces d’ or est supérieur au prix de l’or qui les compose, mais elles sont plus faciles à revendre.

On peut acheter des pièces d’ or dans une banque, mais aussi dans des  boutiques spécialisées ou chez un particulier.

L’ “or papier” désigne des fonds spécialisés qui  permettent d’ acheter de l’ or sans le posséder physiquement.

Fiscalité de l’or

A la revente d’or physique, on est soumis à une fiscalité modulable qui donne le choix entre :

– une taxation forfaitaire de 7,5 % sur le prix de vente, accompagnée de la Contribution Sociale sur les Revenus du Capital (CRDS) au taux de 0,5 %,
– une imposition au régime des plus-values mobilières (31,3 %, prélèvements sociaux inclus).  Si on peut justifier du prix et de la date d’acquisition de l’ or (facture associée à un lingot numéroté, pièces dans un sachet scellé, etc.), la plus-value brute bénéficie d’un abattement de 10 % pour chaque année de détention, à partir de la 3ème année. Au bout de 12 ans de détention, l’ or est donc entièrement exonéré.

L’ or papier est soumis à la fiscalité des plus-values mobilières, dès le 1er euro de cession et au taux de 31,3 %.

Attention : la réglementation interdit en France d’acheter en liquide plus de 3000 € d’or physique.

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