L’obsession française pour le livret A revient chaque année : plafond atteint, taux figé, inflation fluctuante… et toujours la même question. Que faire quand le livret est plein et que l’on souhaite continuer à épargner intelligemment ?
Beaucoup se contentent de laisser dormir leur argent par réflexe, parfois par peur de la volatilité. Beaucoup ont aussi la sensation que le petit rendement du livret A est une GARANTIE de solidité par rapport à d’autres rendements. Rien de plus faux même si un rendement très supérieur est TOUJOURS synonyme de risque (mais là, on a une marge non ?).
Pourtant, plusieurs solutions simples et rentables existent pour structurer une épargne solide, disponible en cas de coup dur et performante sur le long terme.
Comprendre ce qui se passe quand le livret A atteint son plafond
Lorsque votre livret A arrive à son plafond de 22 950 euros, il devient impossible d’y ajouter le moindre euro de versement supplémentaire. Cela ne bloque toutefois pas la rémunération : les intérêts continuent de s’accumuler et peuvent faire dépasser le plafond sans gêner le fonctionnement du livret. Ces intérêts restent totalement défiscalisés et exonérés de prélèvements sociaux, ce qui représente encore un avantage dans un paysage financier où chaque point de rendement compte.
Quelques exceptions existent. Les associations disposent d’un plafond porté à 76 500 euros, les syndicats de copropriétaires dépassant les cent mille lots montent à 100 000 euros, et les organismes HLM bénéficient d’une absence totale de plafond. Ces cas restent marginaux mais rappellent que le livret A est avant tout un outil d’intérêt public, pas un produit patrimonial.
Pourquoi remplir son livret A n’est pas toujours un bon calcul
Le livret A rassure. Il est simple, liquide, garanti. Pourtant, une réalité incontournable s’impose : lorsque l’inflation dépasse son taux de rémunération, l’épargnant perd du pouvoir d’achat. C’est ce qui s’est produit en 2023, quand l’inflation a avoisiné 4,5 % pour un taux du livret à 3 %. Les années suivantes ont été plus clémentes, mais la rémunération du livret A a reculé à 2,4 % en février 2025 puis 1,7 % en août. Résultat : ce livret n’est pas conçu pour faire fructifier un patrimoine mais pour absorber les imprévus du quotidien.
Dans les faits, votre solde ne devrait pas dépasser le montant de votre épargne de disponibilité — celle que vous conservez pour remplacer un ordinateur, financer un voyage ou absorber une dépense ponctuelle. Au-delà, il devient plus rationnel de transférer vos excédents vers des produits plus efficaces.
Construire une épargne de disponibilité solide
L’épargne de disponibilité correspond à une réserve immédiatement mobilisable pour faire face aux dépenses exceptionnelles. Pour la plupart des ménages, l’équivalent d’un mois de salaire suffit. Cette somme est généralement répartie entre le compte courant et quelques livrets réglementés comme le livret A ou le LDDS. Une fois ce socle constitué, il devient possible de se concentrer sur une épargne de précaution plus robuste.
Sécuriser son épargne de précaution avec des placements garantis
L’épargne de précaution vise à vous protéger d’un événement majeur tel qu’une perte d’emploi ou une incapacité temporaire de travailler. Les spécialistes recommandent entre 3 et 6 mois de revenus. Ce montant doit être placé sur des supports liquides, garantis et facilement accessibles.
Plusieurs produits répondent parfaitement à ces critères.
Le LDDS reprend les caractéristiques du livret A avec un plafond limité à 12 000 euros et un rendement de 1,7 %. Il reste défiscalisé et ouvert à un livret par adulte dans la limite de deux par foyer fiscal. Son cumul avec le livret A permet de sécuriser jusqu’à près de 35 000 euros avant intérêts.
Le PEL, en revanche, est un placement de plus en plus contraignant. Avec un rendement fixé à l’ouverture (1,75 % en 2025), une fiscalité moins favorable et des retraits qui entraînent la clôture, il n’a plus le même intérêt qu’autrefois, sauf pour les détenteurs de PEL ouverts avant 2016, encore partiellement exonérés.
Le LEP constitue une alternative nettement plus performante pour les foyers modestes, avec une rémunération de 2,7 % en 2025 et une fiscalité toujours nulle. Il est plafonné à 7 700 euros, bientôt porté à 10 000 euros, et réservé aux contribuables dont le revenu fiscal de référence reste sous un seuil défini chaque année.
Les super livrets proposés par les banques commerciales offrent parfois des taux promotionnels très attractifs. Contrairement aux livrets réglementés, ils sont fiscalisés et dépendent exclusivement de la politique de chaque établissement. Ils peuvent être utiles pour rémunérer des sommes importantes à court terme, notamment après une vente immobilière.
Les fonds euros des contrats d’assurance-vie complètent ce socle sécurisé. Ils garantissent le capital et offrent un rendement moyen autour de 2,5 % ces dernières années. Leur liquidité est légèrement moins immédiate mais suffisante pour une réserve mobilisable en quelques jours.
Investir l’excédent : produits dynamiques et diversifications
Une fois l’épargne de précaution constituée, l’excédent doit être orienté vers des placements capables de battre l’inflation. C’est le point que beaucoup d’épargnants négligent en laissant gonfler indéfiniment leur livret A.
L’assurance-vie : l’enveloppe la plus souple
L’assurance-vie reste l’outil le plus complet pour investir sur le long terme. Elle combine fiscalité avantageuse, liberté de versement, absence de plafond et possibilité de choisir entre fonds euros et unités de compte. Elle permet aussi une transmission facilitée, avec une exonération partielle jusqu’à 152 500 euros par bénéficiaire. À partir de huit ans de détention, les retraits bénéficient d’un abattement annuel sur les intérêts, ce qui améliore nettement le rendement net.
Le plan d’épargne retraite (PER) : optimiser sa fiscalité
Le PER séduit de plus en plus pour une raison simple : il permet une déduction fiscale allant jusqu’à 10 % des revenus professionnels sur les versements. La contrepartie est une disponibilité limitée jusqu’à la retraite, sauf exceptions (achat de résidence principale, accidents de la vie…). Les intérêts capitalisent sans impôt tant qu’aucun retrait n’est effectué.
Le plan d’épargne en actions (PEA) : investir en actions avec une fiscalité maîtrisée
Le PEA encourage l’investissement en actions européennes. Son plafond de 150 000 euros et son avantage fiscal après 5 ans en font un outil pertinent pour les investisseurs souhaitant dynamiser leur patrimoine sans être étranglés par les impôts. Prudence toutefois sur les frais de courtage, qui peuvent varier fortement d’un établissement à l’autre.
Investir en immobilier sans gérer un bien grâce aux SCPI
Les SCPI permettent d’investir dans l’immobilier professionnel — bureaux, commerces, logistique, santé — sans les contraintes locatives. La société de gestion s’occupe de tout, l’investisseur perçoit des revenus réguliers, et le ticket d’entrée reste accessible. Le rendement tourne autour de 5 à 6 % depuis plus d’une décennie avec une volatilité inférieure à celle des marchés boursiers.
Viser des rendements plus élevés avec le Private Equity
Le Private Equity consiste à investir dans des entreprises non cotées avec un horizon d’au moins 5 ans. C’est un marché historiquement réservé aux institutionnels, mais désormais ouvert dès 1 000 euros via certains fonds. Les rendements passés dépassent parfois 14 %, mais le risque et l’illiquidité sont nettement supérieurs. Ce type d’actif doit représenter une part minoritaire du portefeuille, souvent moins de 20 %.
Une méthode simple pour que votre épargne travaille enfin pour vous
La bonne approche consiste à structurer votre capital en commençant par sécuriser 3 à 6 mois de dépenses. Une fois ce socle posé, l’idée n’est plus de remplir des livrets mais de faire travailler chaque euro selon votre profil, votre horizon de placement et votre fiscalité. Les supports dynamiques comme l’assurance-vie, le PEA, le PER, les SCPI ou le Private Equity permettent de lisser les risques, d’augmenter le rendement moyen de votre portefeuille et d’éviter l’érosion due à l’inflation. Et si la gestion vous intimide, s’entourer d’un conseiller compétent peut transformer une accumulation désordonnée d’épargne en véritable stratégie patrimoniale.