Tontine financière : définition, avantages et inconvénients

La tontine est une association d’épargnants au sein de laquelle les adhérents versent des cotisations dans un pot commun. Lors de la dissolution  de la tontine, les bénéfices sont intégralement répartis entre les survivants.

Les frais applicables à une tontine sont élevés. Ils sont de 18,5% prélevés lors du versement de la prime. Ces frais sont statutaires et pris une fois pour toutes.

Une tontine dure en général vingt ans. Cest la contrainte majeure de ce placement. Pendant tout ce temps, les sommes investies au sein de la tontine sont indisponibles. L’épargnant ne peut faire aucun retrait sur son contrat. Notons qu’il existe des tontines de durée plus courte mais en aucun cas inférieure à 10 ans.

Si vous mourrez avant la dissolution de la tontine, l’argent placé enrichira le pot commun et les sommes placées n’iront pas à vos héritiers comme c’est le cas avec l’assurance vie.

Vous pouvez en revanche souscrire une contre-assurance décès qui garantira que vos bénéficiaires toucheront un capital correspondant aux primes que vous avez versées sur la tontine. Son coût est de 4 % quel que soit l’âge du souscripteur, v lui s’ajoute aux frais statutaires de 18,50 % .

Dans une tontine, il n’y a pas de garantie sur le capital comme sur le fonds en euros d’un contrat d’assurance-vie: le risque du placement est supporté par l’épargnant.

Par ailleurs, le souscripteur d’une tontine ne peut pas faire d’arbitrage sur les sommes qu’il verse, mais les fonds placés sur une tontine sont cantonnés, c’est-à-dire que les bénéfices sont intégralement distribués à ses participants. Ceci étant, on peut considérer que le risque n’est pas plus élevé que pour une assurance vie, car l’horizon de placement de 20 ans permet au gestionnaire de faire face aux soubresauts de la Bourse avec une certaine marge de manœuvre.

La dernière tontine liquidée le 1er janvier 2008, affiche un rendement annuel de 6,85 %. Ce rendement correspond à ce que touche un épargnant ayant adhéré à cette tontine à  45 ans.

Celui qui a adhéré à 60 ans obtient un rendement plus important, de l’ordre de  7,47 %.  Cette différence vient du fait qu’un adhérent plus âgé a un risque de mortalité plus importantet donc un rendement plus intéressant. C’est un principe du fonctionnement de la tontine.

Attention, il n’est pas possible de souscrire si à 1’échéance, on a plus de 70 ans.

Principal avantage de la tontine: comme le contrat ne présente aucune valeur de rachat, les sommes placées sont exonérées de l’impôt de solidarité sur la fortune (ISF). En effet, l’assiette de cet impôt prend en compte les biens dont vous êtes propriétaire. Or la tontine vous retire la propriété des fonds que vous placez  jusqu’à son terme.

Lorsque vous récupérez les fonds placés à l’issue de la tontine, c’est la fiscalité des rachats propre à l’assurance vie qui s’applique: taxation le 7,5 % après déduction d’un abattement de 4600 euros pour une personne seule et de 9200 euros pour un couple.

Si vous décédez avant la dissoIutlon de la tontine, les capitaux transmis par le biais de la contre-assurance décès n’entrent pas dans la succession et seront transmis en franchise d’impôts, car ils sont considérés comme une garantie décès et non comme une assurance-vie.

2 commentaires

  1. SICAV Monetaire 22 mars 2010
  2. seguin daniel 16 janvier 2010

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