Le capital-investissement est fait essentiellement de 3 activités.
1) Les opérations de LBO: il s’agit des opérations de rachat d’entreprises réalisées avec effet de levier de la dette bancaire. L’acheteur paie son acquisition avec les ressources de son fonds et en empruntant auprès des banques. Avant la crise, les établissements bancaires pouvaient prêter jusqu’à 85% du prix d’achat.
2) Le capital développement: un fonds de capital-développement souscrit des augmentations de capital dans des entreprises en forte croissance, aux perspectives solides. Contrairement au LBO, il ne s’endette pas mais finance son acquisition avec ses fonds propres.
3) Le capital risque: le fonds investit dans une très jeune entreprise souvent technologique. C’est le métier le plus risqué avec beaucoup de pertes mais aussi des chances de gros succès.