Quand on a une épargne, on ne veut généralement par l’entamer. D’un autre côté, on rêve de pouvoir en tirer quelque chose. Est-il possible de concilier les 2 ? Oui et pas en plaçant cette épargne dans l’immobilier comme la fausse « sagesse » populaire ou plutôt les habitudes et le système nous y poussent.
En 1994, William Bengen, un américain a passé beaucoup de temps (il n’y avait pas d’IA à l’époque :-)) à calculer des trucs pour connaître la réponse à une question habituelle: « Combien retirer chaque année de son épargne sans $etre ruiné à sa mort ? ».
En regardant l’historique de pas mal de marchés, il en a déduit un chiffre devenu quasi mythique chez les gens qui s’intéressen à cette question: 4%
En d’autres mot, quelqu’un qui prend chaque année 4% e son capital (puis ajuste ça à l’inflation) n’a jamais été « à sec ».
La règle des% comme on l’appelle a été confortée par des études ultérieures et a donné une autre règles mémorisable facilement (C’est le même calcul): pour 1 euro de revenu mensuel, il faut 300 euros de capital.
Mais ça se corse car le calcul suppose l’absence … d’impôts ou d’autres frais et puis ça se base sur les habitudes US .. qui ne sont pas du tout celles des marchés et de la fiscalité française.
Il n’en reste pas moins qu’en France, on peut arriver à des résultats tout aussi bons.
Règle 1: le capital donne une rente s’il rapporte plus que l’inflation
En ce moment, ça implique :
- de miser sur les SCPI avec d’une part la possibilité d’acheter en nue-propriété (pas de loyers pendant 15 ans environ pour une décote d’environ 35% et d’autre part le recours à l’emprunt pour financer l’achat.
- de jouer les actions à dividendes. Passées de mode à moment donné, les actions à dividendes, qui distribuent donc des dividendes sont revenues à la mode et même « logées » dans des ETF pour plus de facilité.
- de se rappeler l’existence des obligations . Toujours une valeur sûre pour le long terme avec les prêts que ces obligations « font » aux Etats ou à des entreprises solides avec ainsi des coupons dont a valeur est connue d’avance.
Aller plus loin avec les fonds datés??
et voir aussi :
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