Analyse financière d’ une société

L’ analyse financière d’une société permet d’apprécier la situation financière d’une entreprise et ses performances en vue d’y investir ou de la financer.

L’analyse doit s’apprécier dans le temps (analyse pluriannuelle) et par rapport au secteur de l’entreprise.

Avant une analyse financière il faut comprendre l’entreprise:

  • quel type d’entreprise ? (commerciale, industrielle, financière ?)
  • quelle activité ? (en terme de métiers, de clients, de produits)
  • quelle taille ? (petite, moyenne, grande, individuelle, société, groupe ?)
  • quelle phase de l’évolution actuelle de l’entreprise ? (démarrage, croissance, maturité, déclin) ?
  • liens capitalistiques avec d’autres sociétés ?

Ensuite, l’ analyse financière se fait avec la lecture du bilan, du compte de résultat et des documents financiers de l’entreprise.

La lecture du bilan d’une entreprise doit permettre d’apprécier:

l’actif du bilan de l’ entreprise:

  • la nature et l’importance des immobilisations
  • le degré de vétusté des immobilisations (amortissements, etc..)
  • importance des stocks (bruts et nets)
  • importances des créances de l’entreprise
  • trésorerie actif

le passif du bilan de l’ entreprise:

  • importance du capital (capital entièrement libéré ?)
  • montant du résultat de l’exercice
  • éventuels reports à nouveau déficitaires
  • montant des capitaux propres
  • importance des dettes financières par rapport aux capitaux propres
  • concours bancaires et soldes créditeurs de banque
  • dettes fournisseurs, dettes fiscales et sociales

La lecture du bilan d’une entreprise doit permettre d’apprécier:

il faut apprécier au niveau du résultat net:

produits (production vendue, production stockée (SF-SI)

charges (variations de stocks (SI-SF), charges du personnel, dotations aux amortissements, charges d’intérêt sur endettement, charges d’intérêt sur endettement, impôt sur les bénéfices

L’analyse financière d’une entreprise étudie la solvabilité, la rentabilité et les risques encourus par l’entreprise:

  • la solvabilité est l’aptitude de l’entreprise à régler ses dettes en cas de liquidation
  • la rentabilité donc la capacité de l’entreprise à dégager un résultat bénéficiaire compte tenu des moyens mis en oeuvre
  • les risques encourus par l’entreprise et en particulier le risque de défaillance (ou cessation de paiement).

Au final, l’analyse financière doit permettre de comprendre comment l’entreprise peut créer de la richesse.

1 commentaire

  1. Apozor 1 avril 2010

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