Le dollar cost averaging est une façon d’investir de l’argent en bourse qui a la côte en ce moment. Popularisée par son côté « truc malin » et par les multiples sites de trading ainsi que par son accessibilité même pour les personnes n’ayant pas de gros moyens à investir, le dollar cost averaging n’en reste pas moins aussi dangereux qu’une autre méthode d’investissement. On ne le répètera jamais assez: l’investissement doit être basé sur le risque qu’on est prêt à prendre et sur la connaissance qu’on a de ce que l’on achète (que ce soit des actions, de l’immobilier ou autre chose ..), le reste n’étant que de la décoration et de l’emballage des vendeurs de soupe qui ne sont jamais les payeurs.
Qu’est-ce que le dollar cost averaging ?
La stratégie du Dollar Cost Averaging (DCA) est une approche d’investissement particulièrement utilisée par celles et ceux qui prétendent jouer la sécurité sur le long terme et ont en général des petits moyens d’investissement chaque mois (partie d’un salaire par exemple). En investissant une somme fixe à intervalles réguliers dans un actif financier, cette méthode vise à lisser le coût d’achat moyen et à minimiser l’impact des fluctuations de marché. Le DCA permet de répartir les risques en évitant d’investir un capital entier à un moment potentiellement défavorable, comme juste avant une baisse brutale des prix.
Avantages et limites du Dollar Cost Averaging
L’un des principaux avantages du DCA est sa simplicité. Contrairement à d’autres stratégies sophistiquées, le DCA ne requiert pas une grande expertise en finance. Il suffit de choisir un montant à investir et une fréquence (mensuelle, trimestrielle, etc.) puis de respecter ce plan d’investissement quoi qu’il arrive. Cette discipline protège de la panique et des émotions qui mènent souvent les investisseurs à vendre au pire moment.
Le lissage du coût des actifs est également un avantage clé du DCA. Plutôt que de risquer d’investir à un moment où les prix sont élevés, le DCA permet d’équilibrer les prix d’achat sur une longue période. Cela peut s’avérer très intéressant dans des marchés volatils, où les actifs connaissent des variations importantes. Evidemment, on peut aussi se dire si l’actif baisse qu’on aurait mieux fait de ne pas investir avant.
Cependant, le DCA a également ses inconvénients. En investissant régulièrement de petites sommes, il est possible de passer à côté de certaines opportunités majeures qui auraient permis de générer un rendement plus élevé si le capital avait été investit d’un seul coup (on parle alors de « lump sum investing »). De plus, des frais de transaction récurrents peuvent réduire le rendement si les achats sont effectués souvent sur des plateformes qui imposent des commissions à chaque opération.
Exemples d’investissements possibles avec le Dollar Cost Averaging
- fonds indiciels (etf) : Ces fonds permettent une diversification instantanée avec des frais de gestion réduits. Le DCA est particulièrement adapté aux ETF car ils permettent d’investir progressivement de petites sommes.
- actions individuelles : Acheter des actions d’une entreprise particulière de manière régulière permet de lisser le coût d’achat et de réduire le risque d’un mauvais timing.
- obligations : Moins risquées que les actions, les obligations peuvent être achetées régulièrement en utilisant le DCA, offrant une stabilité accrue pour le portefeuille.
- assurance-vie et pea : Le DCA peut être utilisé pour investir dans des fonds en unités de compte au sein d’une assurance-vie ou pour acheter des actions et ETF dans un plan d’épargne en actions (PEA)
Comment mettre en place une stratégie DCA ?
Pour adopter la stratégie du DCA, il suffit de :
- Choisir un actif financier : Cette méthode peut s’appliquer à différents types d’actifs comme les fonds indiciels (ETF), les actions, les obligations ou même des parts de SCPI.
- Déterminer le montant et la fréquence : Décidez du montant que vous souhaitez investir et à quelle fréquence (mensuelle, hebdomadaire).
- Automatiser les investissements : Utilisez une plateforme d’investissement ou une banque qui permet des virements programmés pour investir automatiquement sans avoir à y penser. Mais vérifiez bien les coûts !
- Rester discipliné : Une fois le plan mis en place, il est essentiel de ne pas changer vos habitudes, même lors des fluctuations du marché –> oubliez ce que vous faites
Selon plusieurs études, le DCA présente un rendement similaire, voire légèrement inférieur à celui du Lump Sum sur le long terme. Toutefois, la sécurité psychologique offerte par le DCA en fait un choix préférable pour ceux qui cherchent à minimiser les risques. Dans un contexte où les marchés sont incertains, le DCA limite les regrets en cas de timing défavorable.
La stratégie du Dollar Cost Averaging est une méthode d’investissement simple, accessible et prudente, idéale pour ceux qui cherchent à minimiser les risques et à construire leur portefeuille progressivement sans se laisser submerger par les émotions du marché et en « misant » un peu régulièrement. Mais il ne faut pas oublier que cette approche n’est pas garantie de produire les meilleurs rendements à court terme. Le DCA est plus une affaire de discipline et de long terme que de performance éclatante.
Investir régulièrement et automatiquement, en refusant de céder à la panique, est souvent la meilleure stratégie pour atteindre des objectifs financiers à long terme tout en dormant tranquille.