Certaines formules de fonds, comme par exemple les fonds flexibles et patrimoniaux, permettent de déléguer la gestion de l’argent qu’on y place à un gérant.
A noter que très peu de ces fonds sont éligibles au PEA
Accessibles parfois à partir de quelques dizaines d’euros, les fonds flexibles et patrimoniaux permettent donc à des épargnants même modestes de diversifier leur épargne et d’avoir accès à des allocations d’actifs répartis sur plusieurs types de marchés.
La gestion quotidienne est confiée à un professionnel mais peut-on lui faire confiance ?
Derrière ces fonds dit « flexibles », il y a plusieurs types de types de gestion dont la principale différence réside dans le niveau de risque.
Les « prudents » essaient d’éviter une perte en capital tandis que les plus « dynamiques » ressemblent aux gérants de fonds « actions » .
Le choix d’un style de gestion dépend de l’investisseur.
Autre choix à faire en amont: fonds « Europe » ou « Monde » ?
Les fonds flexibles peuvent être centrés sur l’Europe ou sur le Monde. Si les premiers sont plus « raisonnables » car quasiment exclusivement épargnés par les risques de change (à cause de l’euro), les seconds bénéficient de plus de possibilités.
Une fois qu’on a défini son horizon d’investissement et le degré de risque qu’on accepte de prendre, on peut bien sûr analyser les performances passées des fonds mais ce n’est pas suffisant.
Il est indiqué de regarder 3 choses.
1) La volatilité des fonds
Cet indicateur donne l’importance des fluctuations de la valeur des parts (hausse et baisse). Plus la volatilité est élevée, plus les écarts sont potentiellement importants. un fonds plutôt prudent aura une volatilité faible de 7 ou 8%, ce qui signifie que la valeur varie dans une marge de 7 à 8% autour du niveau précédent.
2) Le ratio de Sharpe
Le ratio de Sharpe mesure le rapport entre le risque et la performance. Plus le ratio est élevé, plus le fonds est performant.
3) La perte maximale
On appelle « perte maximale » la perte qu’aurait subit un investisseur achetant au plus haut et vendant au plus bas. On regarde ceci en général sur une période de 5 ans.
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