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Montant de garantie des dépôts bancaires
La garantie des dépôts bancaires en cas de défaillance d’ un établissement bancaire est passée de 70000 euros à 100000 euros par client et par banque au 1er janvier 2011.
Par « dépôt bancaire » on entend compte courant, livret, compte espèce d’ un PEA, etc..
Ainsi, si on a 2 comptes différents dans 2 établissements différents, on a une garantie de 200000 euros.
La garantie des dépôts bancaires est aussi valable pour les mineurs de – de 18 ans (Par exemple un livret jeune ouvert au nom d’ un enfant bénéficie de cette garantie.
Les délais d’ intervention ont été aussi améliorés et l’ indemnisation devra intervenir en 20 jours ouvrables.
Attention car la garantie des dépôts bancaires correspondant à la valeur des titres (actions, obligations, FCP, SICAV, etc..) existe à hauteur uniquement de 70000 euros
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Performances des obligations haut rendement euro à court terme, moyen terme et long terme
Performances des obligations haut rendement euro à court terme, moyen terme et long terme (moyenne des fonds haut rendement euro):
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Performances des obligations Entreprises Euro à court terme, moyen terme et long terme
Performances des obligations Entreprises Euro à court terme, moyen terme et long terme (moyenne des fonds emprunts privés euro):
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Performances des obligations « Euro » à court terme, moyen terme et long terme
Performances des obligations « Euro » à court terme, moyen terme et long terme ( moyenne des fonds « obligations emprunts d’ états euro » ):
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Doutes sur la dette française
Le doute s’ est emparé des investisseurs étrangers qui détiennent près de 2/3 de la dette française.
L’indice de confiance qu’est l’ écart de taux à 10 ans entre l’ Allemagne et la France ne s’est pas réduit après l’annonce de la réforme des retraites. Les investisseurs considèrent donc soit que la réforme des retraites ne résout rien, soit qu’elle n’aura pas d’impact sur les vrais problèmes financiers de la France.
La « prime de risque » que demandent les investisseurs pour détenir de la dette française à 10 ans reste au même niveau, plus élevé avant que des doutes ne surviennent sur les réelles capacités financières de la France.
Ce « spread » a même touché 60 points de base quand l’ Allemagne a annoncé un plan d’austérité drastique de 80 milliards d’euros d’économies.
L’ écart entre les obligations d’ état françaises et les obligations d’ état allemandes, qui était proche de 0 à la naissance de l’ Euro, se creuse de plus en plus depuis le printemps 2007, élection de Nicolas Sarkozy.
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Eparfix
Eparfix pour programmer des virements et épargner automatiquement à la Caisse d’ Epargne
L’éventail des formules d’épargne proposées à la Caisse d’ Epargne est large :
Livret A, Livret B, Livret de Développement Durable, Livret d’Epargne Populaire, Compte d’Epargne Logement, Plan d’Epargne Logement, Plan d’Epargne Populaire.
Fonctionnement d’Eparfix de la Caisse d’ Epargne :
Avec EPARFIX, on donne un ordre à la Caisse d’Epargne de transférer chaque mois une somme d’un montant déterminé du compte de dépôt vers un compte destinataire, à la date ou à chacune des dates définies dans les Conditions particulières. Il peut exister autant d’ordres de virement distincts que de comptes destinataires. Le montant de chaque virement doit respecter un minimum précisé par votre Caisse d’Epargne.
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Lexique des obligations
Petit lexique des mots et expressions attachés aux obligations:
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Caractéristiques d’ une obligation
Les principales caractéristiques d’une obligation sont sa valeur nominale, son prix d’émission, son prix de remboursement et son amortissement.
Voyons plus en détails de quoi il s’agit:
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Cotation des obligations
Les obligations sont cotées sur le marché secondaire.
Les émetteurs lancent de nouvelles obligations à destination des souscripteurs sur le marché primaire.
Les principaux souscripteurs sont les investisseurs institutionnels, c’est-à-dire les banques et les assurances.
Une fois qu’elles osnt émises, les assurances peuvent être rachetées et vendues librement. Les obligations sont cotées sur le marché secondaire.
Un particulier peut acheter des obligations lors de leur émission sur le marché primaire ou en bourse sur le marché secondaire.
Souscrire à une émission (sur le marché primaire) permet d’acheter des titres sans frais de courtage quand la banque qu’on a est chef de file de l’émission (cela arrive quand l’émetteur de l’obligation a choisi cette banque pour organiser le placement et la mise en vente de l’emprunt sur le marché primaire). Comme les titres les plus intéressants sont réservés aux investisseurs institutionnels et à quelques privilégiés, récupérer des obligations lors de leur émission peut être difficile.
Acheter directement des obligations en bourse, c’est à dire sur le marché secondaire, permet d’avoir accès à l’ensemble du marché obligataire mais attention aux frais de courtage prélevés par la banque (il faut comparer les frais au rendement de l’obligation afin de s’assurer de l’intérêt de l’investissement).
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Obligation: définition
Une obligation est un titre de créance.
Une obligation représente la fraction d’un emprunt et permet à celui qui l’émet de collecter des capitaux.
L’obligation est ainsi une reconnaissance de dette d’un émetteur envers celui qui se porte acquéreur de son obligation.
L’ Etat est le premier émetteur en termes de volumes devant lers collectivités locales et les entreprises publiques ou privées.
L’emprunt obligataire a une durée de vie limitée: la date de maturité ou d’échéance est la date à laquelle il sera intégralement remboursé.
Le souscripteur d’une obligation perçoit en échange de son capital prêté un intérêt régulier, appelé le coupon. le coupon d’une obligation peut être trimestriel, semestriel ou annuel.
Comme les actions, les obligations ont un cours de cotation.
Les cours d’une obligation peuvent fluctuer jusqu’à l’échéance où l’obligation est remboursée.
L’intervalle de temps entre 2 versements de coupon est important pour apprécier une obligation.
Une périodicité courte accroît en gros le rendement. une obligation qui verse des coupons semestriels permet ainsi un réinvestissement plus rapide des intérêts perçus. Le rendement annualisé est supérieur à celui d’une obligation à coupon annuel dont les intérêts ne peuvent pas être réinvestis.
Les liquidités des coupons d’obligations perçus sont réinvesties sur des placements sans risque de court terme.
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Palmares des plus mauvaises SICAV obligations internationales
Palmares des plus mauvaises SICAV obligations internationales en 2009:
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Fonds obligataires
Les fonds obligataires investissent dans des obligations. Les emprunts obligataires peuvent être émis à taux fixe pour des durées plus ou moins longues ou à taux variable. Il existe différentes sortes de fonds obligataires:
Fonds d’obligations françaises: ces fonds sont composés de titres d’emprunts émis par l’ Etat français ou encore les collectivités françaises, les entreprises nationales, les entreprises privées.
Fonds d’obligations européennes: ces fonds sont composés de titres d’emprunts émis par les états ou des entreprises européennes.
Fonds d’obligations internationales: ces fonds sont composés de titres émis par des états ou des entreprises du monde entier.
Fonds d’obligations convertibles: ces fonds sont composés de titres émis par les entreprises privées françaises, de la zone euro ou internationale. Tous les fonds obligataires sont sensibles aux taux d’intérêts. Dans le cas d’obligations émises en dehors de la zone euro, le fonds obligataire est de surcroît soumis au risque de change (évolution des taux de change).
Investir dans un fonds obligataire, c’est choisir des revenus réguliers. En effet, ces fonds sont investis dans des titres distribuant des dividendes. Les SICAV obligataires qui distribuent des revenus permettent de se constituer un complément de retraite.
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Comment investir dans des obligations convertibles en tant que particulier ?
Dans le contexte actuel, les obligations convertibles sont un placement judicieux (voir Avantages des obligations convertibles) mais la sélection d’obligations convertibles est réservée aux professionnels du secteur.
Pour un particulier, acheter des obligations convertibles en direct est très coûteux en frais et difficle à revendre pour des petits montants.
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Quelle rentabilité pour les fonds en euros ?
On peut actuellement trouver des obligations en direct ou bien des paniers d’obligations qui permettent d’obtenir un rendement connu d’avance sur une durée de 4 à 6 ans.
Certains contrats proposent aussi des SCPI et FCPR à rendement intéressant.
Depuis 5 ans environ on parle de rendements qui baissent mais en taux réel ce n’est pas vrai car l’inflation est basse. En vérité, les fonds en euros n’ont jamais autant rapporté.
En 2008, les fonds en euros ont rapporté 4,60% .
En 2009, les compagnies d’assurances ont annoncé 4,50% de rendement sur les fonds en euros.
Les rendements élevés des obligations privées et les bas niveaux d’actions début 2009 ont permis d’investir avec de très bonnes perspectives. Cela garantit plus ou moins un rendement régulier et assez élevé.
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Optimiser un achat de SCPI
Les SCPI sont des valeurs de rendement. Sûres et peu risquées, les SCPI ressemblent aux placements en obligations.
La fiscalité des SCPI est celle des revenus fonciers: on déduit les différentes charges et les sommes restantes sont soumises à l’impôt sur le revenu.
Pour réduire l’imposition sur les SCPI, on peut les acheter à crédit afin de déduire les intérêts d’emprunt des revenus tirés de la SCPI.
En investissant en démembrement de propriété, les parts de SCPI acquises ne viendront pas grossir le montant de l’ ISF. Cela revient à acheter seulement la nue-propriété et à donner l’usufruit à des parents ou à reporter l’accession totale aux parts.
3 points sont à vérifier avant d’acheter une SCPI:
il faut d’abord avoir des informations fiables en examinant le rapport annuel et les tableaux financiers de la société de gestion de la SCPI
Le « report à nouveau » est une donnée importante car si une partie du patrimoine immobilier n’est plus louée, suite à une défaillance, la société de gestion utilisera la somme du « report à nouveau » pour maintenir les dividendes.
La répartition géographique des investissements sera d’autant plus sûre que répartie à différents endroits et pas à un seul lieu.
Des locataires de différentes sortes sont aussi un gage de stabilité pour éviter d’être trop sensible à la chute d’un secteur économique.
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Avantages des obligations convertibles
L’obligation convertible regroupe une obligation classique et un droit de conversion en action de la société émettrice.
La partie « obligation » est alors une sorte de parachute à la baisse de l’action puisqu’elle offre une garantie totale du capital investi (coupon et capital) sauf bien sûr en cas de faillite ou restructuration de la dette de l’entreprise.
Le droit de conversion en action se revalorise au fur et à mesure de la hausse de l’action.
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Classement des fonds obligations
Les meilleurs fonds obligations (sept 2009):
LU0061383732 Placeuro Euro High Yield par Cofidol (catégorie Obligations haut rendement); performance du fonds depuis le début de l’année: 90,76%
LU0190665769 Pioneer Eur Strat Bd A Eur par Société Générale Bank & Trust (catégorie Obligations euro LT); performance du fonds depuis le début de l’année: 68,36%
LU0141799501 Nordea 1 Eurp HY Bd Bp Eur par Nordea Group (catégorie Obligations haut rendement); performance du fonds depuis le début de l’année: 62,47%
LU0232765429 Sparinvest HY Val Bd R Eur par Sparinvest SA (catégorie Obligations haut rendement); performance du fonds depuis le début de l’année: 61,93%
LU0296668453 FF Asian High Yield A USD par Fidelity Investments (catégorie Obligations haut rendement); performance du fonds depuis le début de l’année: 59,33%
LU0059869072 Cs Bf (lux) Emg Mk Aberdeen B par Aberdeen Asset Mgmt France SA (catégorie Obligations internationales); performance du fonds depuis le début de l’année: 58,18%
FR0000172165 CAAM Oblig Emergents P par Crédit Agricole/LCL (catégorie Obligations inter couvertes); performance du fonds depuis le début de l’année: 57,53%
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Fonds obligations convertibles
Les marchés d’obligations convertibles ont été touchés par la crise mais la situation s’est améliorée depuis octobre dernier.
Les obligations convertibles, titres obligataires assortis d’une option de conversion en actions, ont retrouvé l’intérêt des investisseurs notamment parce que la caractéristiques principale des obligations convertibles est d’accompagner les actions à la hausse et de limiter la baisse quand les actions baissent.
Arcelor, Danone, Cap Gemini, Publicis, Unibail, Peugeot ont émis des obligations convertibles cette année et les fonds d’obligations convertibles présentent en ce moment de belles opportunités !
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Comparatif des rendements d’ obligations d’ entreprises
Les obligations d’entreprises ont été à la mode mais rapportent de moins en moins.
Voici un petit comparatif des performances d’obligations d’entreprises avec le rendement annuel proposé en Septembre 2009: