obligations convertibles

Les fonds obligataires investissent dans des obligations. Les emprunts obligataires peuvent être émis à taux fixe pour des durées plus ou moins longues ou à taux variable. Il existe différentes sortes de fonds obligataires:

Fonds d’obligations françaises: ces fonds sont composés de titres d’emprunts émis par l’ Etat français ou encore les collectivités françaises, les entreprises nationales, les entreprises privées.

Fonds d’obligations européennes: ces fonds sont composés de titres d’emprunts émis par les états ou des entreprises européennes.

Fonds d’obligations internationales: ces fonds sont composés de titres émis par des états ou des entreprises du monde entier.

Fonds d’obligations convertibles: ces fonds sont composés de titres émis par les entreprises privées françaises, de la zone euro ou internationale. Tous les fonds obligataires sont sensibles aux taux d’intérêts. Dans le cas d’obligations émises en dehors de la zone euro, le fonds obligataire est de surcroît soumis au risque de change (évolution des taux de change).

Investir dans un fonds obligataire, c’est choisir des revenus réguliers. En effet, ces fonds sont investis dans des titres distribuant des dividendes. Les SICAV obligataires qui distribuent des revenus permettent de se constituer un complément de retraite.

Dans le contexte actuel, les obligations convertibles sont un placement judicieux (voir Avantages des obligations convertibles) mais la sélection d’obligations convertibles est réservée aux professionnels du secteur.

Pour un particulier, acheter des obligations convertibles en direct est très coûteux en frais et difficle à revendre pour des petits montants.

Comme les obligations ordinaires, les obligations convertibles représentent une dette d’une société à l’égard de l’investisseur. Dans le cas d’une obligation convertible, le porteur peut convertir son obligation en action selon une parité définie dans le contrat d’émission.

L’obligation convertible fonctionne autrement comme une obligation à taux fixe. Le porteur d’une obligation convertible est assuré d’être remboursé aux conditions prévues dans le contrat initial. Le risque est limité à la faillite de l’émetteur.

Les obligations convertibles se négocient en bourse donc pas besoin d’attendre l’échéance pour récupérer son argent. Les obligations convertibles sont sensibles aux fluctuations des taux d’intérêt. Destiné à calculer le montant du coupon annuel, le taux d’intérêt facial d’une obligation convertible est défini à l’émission. Il est généralement inférieur aux rendements offerts par un emprunt à taux fixe traditionnel. La performance des convertibles est ainsi plus dépendante de la plus-value-potentielle, liée à la possibilité de conversion, et par ricochet, à la hausse de l’action en question.