obligation convertible
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Avantages des obligations convertibles
L’obligation convertible regroupe une obligation classique et un droit de conversion en action de la société émettrice.
La partie « obligation » est alors une sorte de parachute à la baisse de l’action puisqu’elle offre une garantie totale du capital investi (coupon et capital) sauf bien sûr en cas de faillite ou restructuration de la dette de l’entreprise.
Le droit de conversion en action se revalorise au fur et à mesure de la hausse de l’action.
obligation convertible
Obligation convertible
Comme les obligations ordinaires, les obligations convertibles représentent une dette d’une société à l’égard de l’investisseur. Dans le cas d’une obligation convertible, le porteur peut convertir son obligation en action selon une parité définie dans le contrat d’émission.
L’obligation convertible fonctionne autrement comme une obligation à taux fixe. Le porteur d’une obligation convertible est assuré d’être remboursé aux conditions prévues dans le contrat initial. Le risque est limité à la faillite de l’émetteur.
Les obligations convertibles se négocient en bourse donc pas besoin d’attendre l’échéance pour récupérer son argent. Les obligations convertibles sont sensibles aux fluctuations des taux d’intérêt. Destiné à calculer le montant du coupon annuel, le taux d’intérêt facial d’une obligation convertible est défini à l’émission. Il est généralement inférieur aux rendements offerts par un emprunt à taux fixe traditionnel. La performance des convertibles est ainsi plus dépendante de la plus-value-potentielle, liée à la possibilité de conversion, et par ricochet, à la hausse de l’action en question.