Evolution du marché du non-coté

Matmut Prudent est un fonds qui propose de placer de l’argent sur 12 à 18 mois, adossé à une gestion prudente, mais avec une petite quote part investie en actions et permettant de dynamiser la performance sur la durée.
Le  Fonds Matmut Prudent n’est pas une simple SICAV monétaire et n’a donc pas d’objectif  de placer de l’argent sur une durée très courte (inférieure à 12 mois).
Pour respecter cet  objectif prioritaire de sécurité, le Fonds Matmut Prudent est composé à 80% minimum de fonds à risque faible, investis sur les marchés monétaires et obligataires.

Afin d’améliorer sa performance, le gérant peut y introduire quelques fonds actions.

Pour recevoir les documents nécessaires à l’ouverture d’un compte titres ou PEA, et à la souscription de ce Fonds, contactez Matmut Services Bancaires :
Tél. : 01.44.83.18.10.
E-mail : services.bancaires@matmut.fr

On peut réduire son ISF en investissant dans une PME, de 2 façons différentes:

- en direct ou via un holding qui offre une réduction d’ ISF de 75%  dans la limite d’une réduction de 50000 euros

- via un FIP ou FCPI, dans la limite de 20000 euros et avec une réduction de 50% de la somme investie

En réalité, l’investissement dans un FIP ou FCPI est encore moins réducteur d’ ISF car pas + de 60-70% des fonds de FCP, FCPI sont investis dans des sociétés éligibles donc la réduction ISF sera en fait de 30-35% (mais on aura que 60-70% d’argent placé en « risques »).

Un holding ISF investit 90% des sommes donc la réelle réduction est de 60-70%. Un nouveau texte de loi a passé de 100 à 50 les actionnaires de holdings ISF, ce qui complique l’accès à l’investissement.

Attention aussi aux frais financiers qui ne sont pas négligeables pour les FIP et FCPI (ern moyenne 5,5%).

Ne pas confondre non plus la réduction ISF pour un investissement dans une PME et la réduction d’impôt pour un investissement dans une PME (voir Réduction d’ impôt pour investissement dans une PME)

Voir aussi Défiscalisation et investissement dans les PME en FCPI ou FIP

Les fonds à formule proposent des investissements à court terme (de 1 à 3 ans) ou à moyen terme (de 4 à 7 ans) ou à long terme (de 8 à 10 ans).

Quand la société de gestion crée son fonds à formule, elle décide à quelle fréquence sera calculée la valeur liquidative (quotidienne, hebdomadaire ou mensuelle).

Un investisseur dans un fonds à formule peut sortir de celui-ci tout au long de la vie du produit sur la base de la dernière valeur liquidative publiée.

Quand on souscrit à un fonds à formule, on doit vérifie ruassi la présence ou non de frais de sortie et d’une fourchette achat-vente.

L’investisseur est libre de sortir d’un fonds à formule à tout moment en cas de besoin mais ce type de placement est fait dans la perspective d’un investissement jusqu’à la date de maturité. En cas de sortie anticipée d’un fonds à formule, l’investisseur n’aura donc pas toutes les garanties du produit.

La valeur liquidative d’un fonds à formule évolue selon les taux d’intérêt, la volatilité et l’évolution du sous-jacent (actions, indices, matières premières).

2 cas peuvent se révélés intéressants en sortie: si le produit a bien performé ou si à l’inverse, en cas de sous performance, un arbitrage plus adapté est possible pour l’investisseur.

Les fonds « value » investissent dans des titres dont la valeur est momentanément décotée et les revendent dès lors qu’ils reviennent à une valeur plus proche de la réalité.

Ces fonds sont plus défensifs que les fonds de croissance: ils profitent moins d’un marché boursier très porteur mais souffrent moins dans la baisse.

Les fonds sectoriels sont des fonds composés d’actions d’un même secteur économique.

Ces fonds sont totalement dépendants de la conjoncture du secteur, qu’il faut donc surveiller de près.

Comme pour les fonds géographiques, il ne faut pas trop investir de son portefeuille dans les fonds sectoriels.

Actuellement, les intérêts des contrats d’assurance-vie en euros sont intégrés chaque année dans le revenu entrant dans le calcul du bouclier fiscal.  Cette intégration a lieu même si ces intérêts sont capitalisés et non disponibles.

Dans les contrats d’assurance-vie en unités de compte ( multisupports), les rendements  sont pris en compte ‘au dénouement du contrat.

L’administration fiscale a tenté de juger que si un contrat en unités de compte est investi à 80 % dans des fonds en euros, les intérêts doivent être pris en compte chaque année dans les revenus du bouclier fiscal.

Le Conseil d’État a  été saisi d’un recours pour « excès de pouvoir » (cabinet CMS Bureau Francis Lefebvre). « Tous les particuliers qui avaient contesté le mode de calcul du bouclier sur ce point devant un tribunal administratif vont obtenir gain de cause », selon Stéphane Austry, avocat associé chez CMS Bureau Francis Lefebvre.

Le Conseil d’État a cassé  la tentative de l’ administration fiscale mais reste à savoir si Bercy appliquera telle quelle la décision.

Les fonds monétaires sont constitués de produits à court terme (de 3 mois à 1 an), émis par l’ Etat, les banques, les entreprises.

Ces titres n’ont pas de risque de défaillance. Proches du rendement du marché monétaire, ces fonds otn pris l’appellation « fonds monétaires ».

Les bons de capitalisation s’adressent aux détenteurs d’un patrimoine important qui ont déjà fait le plein d’assurance-vie.

Principal avantage des bons ou contrats de capitalisation, aujourd’hui le plus souvent nominatif (donc plus anonymes comme avant): les profits sont exonérés d’ ISF.

Les bons de capitalisation rapportent de manière différente suivant le fonds choisi et l’évolution des marchés financiers.

Un fonds en euros rapportera environ de 3,5% à 5%. Un fonds boursier a un potentiel de hausse plus important mais il peut baisser.

La durée de placement d’un bon de capitalisation est de 8 ans au minimum.

A la différence de l’assurance-vie, on ne peut pas effectuer de retraits partiels ni bénéficier d’avances avec des bons de capitalisation.

Un contrats de bons de capitalisation ne prend pas fin au décès du souscripteur.

Fiscalité des bons de capitalisation:

Lorsque la souscription est nominative, les prélèvements sur les gains de bons de capitalisation sont identiques à ceux de l’assurance-vie.

Seuls les versements sont soumis à l’ISF et les profits en sont exonérés.

L’économie d’impôts avec des bons de capitalisation est donc faible les premières années mais intéressante ensuite. Par exemple, si le capital a doublé au bout d’un moment, c’est la moitié de l’épargne (créée par les profits) qui sera exonérée d’ISF.

Les meilleurs fonds obligations (sept 2009):

LU0061383732 Placeuro Euro High Yield par Cofidol (catégorie Obligations haut rendement); performance du fonds depuis le début de l’année: 90,76%

LU0190665769 Pioneer Eur Strat Bd A Eur par Société Générale Bank & Trust (catégorie Obligations euro LT); performance du fonds depuis le début de l’année: 68,36%

LU0141799501 Nordea 1 Eurp HY Bd Bp Eur par Nordea Group (catégorie Obligations haut rendement); performance du fonds depuis le début de l’année: 62,47%

LU0232765429 Sparinvest HY Val Bd R Eur par Sparinvest SA (catégorie Obligations haut rendement); performance du fonds depuis le début de l’année: 61,93%

LU0296668453 FF Asian High Yield A USD par Fidelity Investments (catégorie Obligations haut rendement); performance du fonds depuis le début de l’année: 59,33%

LU0059869072 Cs Bf (lux) Emg Mk Aberdeen B par Aberdeen Asset Mgmt France SA (catégorie Obligations internationales); performance du fonds depuis le début de l’année: 58,18%

FR0000172165  CAAM Oblig Emergents P par Crédit Agricole/LCL (catégorie Obligations inter couvertes); performance du fonds depuis le début de l’année: 57,53%