Eonia
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Classification des fonds monétaires européens ?
Les fonds monétaires représentent une classe d’actifs importante. Au 31 mars 2009, les fonds monétaires étaient de 1089 milliards d’euros (hors Irlande et Hollande). Le risque de perte pour les investisseurs sur les fonds monétaires était quasi nul jusqu’à ce que la baisse des taux remette en cause le modèle. Avec le taux directeur de la Banque Centrale Européenne à 1% et l’ Eonia à 0,36%, les fonds monétaires ne rapportent plus rien une fois les frais de gestion facturés. Certains fonds délivrant même des performances négatives.
En juin 2009, les fonds monétaires représentaient 437 milliards d’euros. L’ AMF (autorité des marchés financiers) propose une réforme de ces produits.
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Obligation à taux variable
Une obligation représente une dette à l’égard de l’investisseur. L’émetteur peut être l’ Etat, une entreprise publique ou une société privée.
Sur une obligation à taux variable, il s’engage à verser un revenu calculé tous les trimestres, semestres ou ans, en fonction des taux de rendement pratiqués sur le marché au cours d’une période de référence précédant le versement du coupon. Puis à rembourser sa dette au terme.
Le risque d’une obligation à taux variable se limite à la faillite de l’émetteur.
On peut récupérer son argent facilement car les obligations à taux variable se négocient en bourse. Le cours d’ une obligation à taux variable est peu sensible à l’évolution des taux d’intérêt car le coupon s’aligne sur les conditions des marchés financiers. Le plus souvent, les obligations à taux variable sont remboursées à leur terme amis si le contrat d’émission le prévoit, l’émetteur a le droit de rappeler ses titres avant échéance.
La rémunération d’ obligation à taux variable est fixée par rapport à un indice de référence majoré d’une marge pour l’investisseur. Il s’agit en général d’un taux servant de référence sur le marché monétaire ou sur le marché obligataire. Les baromètres les plus fréquents sont le taux moyen des emprunts d’ Etat (TME), le taux annualisé du marché obligataire (TMO) ou le taux d’échéance constante (TEC). Pour les échéances courtes, c’est l’ EONIA qui est le métrique. L’ EURIBOR un mois, 3 mois ou un an peut aussi être utilisé.
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Barclays compte-chèque rémunéré
Le « Compte chèque dynamique » de Barclays fonctionne comme un compte chèque classique sauf qu’au delà d’un seuil de 1500 euros réservé aux dépenses courantes, les excédents de liquidités sont automatiquement investis en parts du FCP Monétaire Barclays Investissement Patrimonial « BIP ».
La performance du FCP Monétaire Barclays Investissement Patrimonial « BIP » suit celle du marché monétaire (EONIA).
Le « Compte chèque dynamique » de Barclays bénéficie d’une date de valeur unique (J+1). les gains peuvent être versés chaque trimestre sur le compte.
Les frais de gestion du « Compte chèque dynamique » de Barclays sont dégressifs, calculés sur les seuls capitaux investis et prélevés chaque trimestre.
Les frais de gestion du « Compte chèque dynamique » de Barclays varient selon le solde moyen du compte. Compris entre 1.30 % et 0.20%, les frais sont supprimés pour la fraction des sommes investies au-delà de 45700 euros.
Une commission fixe de 10 euros par trimestre est perçue quand sur un trimestre, aucune somme n’est investie dans le Fonds ‘BIP’ et que le solde moyen du compte est inférieur à 2200 euros.
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Comparatif coût du nantissement
Voici un comparatif du coût du nantissement dans 6 établissement bancaires:
La banque ROBECO pratique le nantissement (ou délégation de créance) ) à un taux de 0,45% du montant emprunté (+150 euros de frais de dossier), pour un prêt à taux d’intérêt de 5,56% (eonia +2).
La banque BPE pratique le nantissement (ou délégation de créance) ) à un taux de 1% du montant emprunté, pour un prêt à taux d’intérêt de 5,50%.
La banque Barclays pratique le nantissement (ou délégation de créance) ) à un taux de 1% du montant emprunté, pour un prêt à taux d’intérêt de 5,60%.
La banque Crédit du Nord pratique le nantissement (ou délégation de créance) ) à un taux de 1% du montant emprunté, pour un prêt à taux d’intérêt de 4,90%.
La banque Skandia/SBE pratique le nantissement (ou délégation de créance) ) sans frais, pour un prêt à taux d’intérêt de 6,23% (Euribor + 1,50%).
La banque Skandia/SBE pratique le nantissement (ou délégation de créance) ) sans frais, pour un prêt à taux d’intérêt de 6,50% (Euribor + 1,80%).
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Eonia: définition
L’ Eonia est le taux de référence quotidien des dépôts interbancaires en blanc (c’est-à-dire sans être gagés par des titres) effectués au jour-le-jour dans la zone euro.
Le nom Eonia vient des mots anglais Euro OverNight Index Average.
L’ Eonia est la moyenne des taux effectivement traités sur le marché monétaire interbancaire de l’euro pendant la journée par un large échantillon de 57 grandes banques, pour les dépôts/prêts jusqu’au lendemain ouvré avec une pondération par les montants.
L’ Eonia est l’un des deux taux de référence du marché monétaire de la zone euro, avec l’Euribor, qui couvre lui les durées allant d’une semaine à un an.