certificat

Mise à part le monde des paris sportifs en ligne  qui s’est lancé avec la Coupe du Monde en Afrique du Sud, des banques ont créé des produits financiers en relation avec la Coupe du Monde.
BNP Paribas et la Société Générale ont ainsi lancé un certificat 100 % foot composé d’ un panier de valeurs, impactées positivement par l’événement sportif de l’année.

Les certificats sont émis par les banques. Ils s’achètent et se vendent en Bourse comme n’importe quel titre. Les certificats permettent de jouer la hausse ou la baisse une action, d’un indice ou de matières premières.

Emis pour une durée limitée, ne dépassant pas quelques mois ou années, les certificats sont remboursés à échéance à des conditions fixées et connues dès le départ. Les certificats peuvent cependant être achetés ou revendus à tout moment pendant la période de cotation. Les frais de transaction sont identiques à ceux applicables sur les actions.

Les certificats n’offrent, en principe, aucune garantie du capital. Certains certificats sont construits avec des options pour garantir tout ou partie du capital.

Les certificats à effet de levier amplifient eux la hausse comme la baisse du sous-jacent. L’effet de levier mesure l’amplifiltion des variations du sous-jacent sur le prix du certificat. Dans tous les cas, l’investisseur ne peut pas perdre plus que sa mise.

Des établissement financiers, les teneurs de marché, assurent la liquidité des titres, c’est à dire qu’ils s’engagent à se porter contre-partie de tout ordre d’achat ou de vente pendant la durée de vie du certificat.

Sur un compte-titre, les plus-values sur la majorité des certificats sont imposées si et seulement si le foyer fiscal a cédé pour plus de 25 000 euros de titres en 2008 (25730 euros en 2009). Ce seuil correspond à la base des montants bruts de cession d’actions, d’obligations, de fonds d’investissement. .. avant déduction des frais de courtage. Au delà de ce montant, les gains sont imposés, dès le premier euro, au taux forfaitaire de 18 %, plus 11 % (12, 1 % en 2009) de prélèvements sociaux.

Quels sont les risques et les sécurités des divers placements financiers pendant la crise actuelle ?

Livret A: Le livret A est plafonné à 15300 euros avec un rendement actuel de 4% qui passera à 3,5% en février 2009.  Les capitaux déposés sur le livret A bénéficient de la garantie de l’état jusqu’à 15300 euros, en plus de la garantie des dépôts bancaires.  Les intérêts sont calculés par quinzaine. Le livret A est très intéressant en ce moment mais il a été le plus mauvais placement sur les 40 dernières années.

Emprunts d’ Etat: les Emprunts d’ Etat sont des parts d’ emprunts émis par les Etats pour financer leurs déficits budgétaires. Les Emprunts d’ Etat sont considérés comme les titres les plus sûrs du monde (sauf dans les pays en voie de développement). Certains  Emprunts d’ Etat dont les coupons et le capital sont indexés sur l’inflation assurent une bonne protection du pouvoir d’achat.

PEL, CEL et LDD (ex CODEVI): PEL, CEL et LDD sont des somptes et livrets garantis par l’ Etat. Le capital et les intérêts sont garantis. Le LDD rapporte autant que le livret A. L’ épargne logement perd en pouvoir d’achat.

Assurance-vie en Euros: la rentabilité des contrats d’ assurance-vie dépend de la composition et de la geston des actifs de chaque compagnie d’assurances. Les assureurs sont considérés comme plus solides que les banques et en cas de faillite, l’assuré est couvert jusqu’à 70000 euros par compagnie par le Fonds de garantie des assurances de personnes (FGAP). le capital nje peut pas descendre mais en période d’inflation, le rendement peut être inférieur à celle-ci et donc provoquer une érosion du pouvoir d’achat.

SICAV monétaires: les SICAV monétaires sont des fonds investis en créances à très court terme émises par des banques, des entreprises ou l’ Etat. Il n y a normalement aucun risque de perte en capital sur des SICAV monétaires mais 5%  sont pénalisées sur un mois. La protection du pouvoir d’achat avec des SICAV monétaires est meilleure qu’avec un livret A mais en période d’inflation, le pouvoir d’achat est lui aussi atteint …

Assurance-vie multisupport: un contrat d’assurance-vie multisupport dépend du choix des supoports financiers. Un contrat d’assurance-vie multisupport est lui aussi garanti par le Fonds de garantie des assurances mais si les supports ont une exposition en bourse, rien ne garantit contre la perte du capital.  Attention aussi aux frais !

SICAV et fonds profilés: ce sont des fonds diversifiés avec une proportion d’actions variable. Les meilleurs fonds ont protégé le pouvoir d’achat sur une très longue période mais depuis quelques mois, les pertes sont importantes.

Epargne salariale, PEE et FCPE: il s’agit de l’ épargne aidée par l’entreprise, placée en actions de l’entreprise ou sur des fonds spécifiques variés. Le risque est variable selon la composition des fonds. Parfois, l’épargne salariale a donné de très bons résultats mais dans d’autres cas, la performance a été très mauvaise à cause d’un manque de diversification des fonds.

Immobilier locatif: les pertes en immobilier peuvent être très élevées du fait du manque d’acheteur et du crédit ou des coûts d’entretien et de gestion. Si tout ceci est maîtrisé, alors l’immobilier locatif est le meilleur des placements.

Certificats de dépôt: les certificats de dépôt sont des titres de créance à très court terme, émis par une banque pour les gros investisseurs. Attention car les certificats de dépôt ne sont pas couverts par le Fonds de garantie des dépôts et ne valent donc rien du tout en cas de faillite !