banques

Pour acquérir une part de fonds d’investissement, il suffit de passer un ordre dans une banque ou chez un courtier.

Les fonds d’investissement ont en général un code ISIN, permettant de les identifier. Attention car les banques n’aiment pas en général vendre la SICAV d’un concurrent.

Une fois achetée, la SICAV peut être placée sur un compte-titre ou logée dans des packages fiscaux avantageux comme un plan d’épargne en actions.

La SICAV peut être aussi placée dans un système d’épargne salariale.

Après quelques jours d’optimisme à propos de la fin de la crise, quelques nouvelles données ont ramené les gens à la réalité.

Dans son dernier « rapport sur la stabilité financière mondiale », le FMI a notamment estimé la crise à 4054 milliards de dollars (3130 milliards d’euros) !

Ce chiffre est obtenu en additionnant les dépréciations d’actifs financiers américains (2712 milliards), européennes (1193 milliards) et japonais (149 milliards).

Ce coût de 3130 milliards d’euros correspond à ce que supportent les institutions financières notamment en raison de la baisse de la valeur des actifs qui garantissaient les crédits.

Cette estimation du coût de la crise financière est faite par le FMI pour une période allant de l’été 2007 jusqu’en 2010.

Le FMI estime par ailleurs que pour sortir de la crise et retrouver des fonds propres équivalents à 1/25ème de leurs crédits, les banques américaines et européennes devront respectivement récupérer 275 milliards et 600 milliards de dollars de capitaux.

Quand on veut être « offshore », il y a 2 choses à organiser. La première est l’entité qui va être concernée (voir Les coûts d’une structure offshore 1et Les coûts d’une structure offshore 2 ). La seconde et la plus importante est la BANQUE qui va servir pour les fonds. A la limite, la BANQUE est la chose la plus importante car avoir une société offshore ne permet pas de mettre de l’argent à l’abri.

La liste actuelle des banques « offshore » est la suivante:

• Alpha Bank – Cyprus
• Anglo Irish Bank Corporation Plc – Isle of Man
• Anglo Irish Bank Corporation – Austria
• Bank of Scotland – Jersey
• Bank of Scotland – Isle of Man
• Bank Leumi – London
• Barclays Bank Plc – British Virgin Islands
• Barclays Bank Plc – Cayman Islands
• Barclays Bank Plc – Isle of Man
• Barclays Bank Plc – London
• Barclays Bank Plc – Mauritius
• Barclays Bank Plc – Seychelles
• Credit Agricole Indosuez – London
• Credit Suisse – Switzerland
• Dexia Banque International a Luxembourg SA – Luxembourg
• FBME BANK LTD
• Habib Bank – Isle of Man
• Lloyds TSB Bank Plc – Isle of Man
• Hellenic Bank – Cyprus
• HSBC – Isle of Man
• HSBC – Hong Kong
• HSBC – London
• HSBC – Malta
• Nordea Bank – Finland
• Nationwide International Limited
• Prudential-Bache International limited – Monaco
• RBSI – Isle of Man
• RZB Raiffesisen Zentralbank Osterrich AG – Austria
• Standard Bank – Jersey
• Standard Bank – Isle of Man
• Union Bank of Switzerland – Switzerland

Quels ont été concrètement les résultats des banques françaises dans leurs filiales de gestion d’actifs ?

Produit net bancaire (en milliards d’euros):

• BNP Paribas: 2,37 (au 31 /12/2008; – 12,7% par rapport à 2007)
• Crédit Agricole AM: 1,75 (au 31 /12/2008; – 7,6% par rapport à 2007)
• Natixis Global AM: 1,35 (au 31 /12/2008; – 20,6% par rapport à 2007)
• Société Générale AM: 0,40 (au 31 /12/2008; – 63,4% par rapport à 2007)

Encours (en milliards d’euros):

• BNP Paribas: 228 (au 31 /12/2008; – 18% par rapport à 2007)
• Crédit Agricole AM: 475 (au 31 /12/2008; – 12,9% par rapport à 2007)
• Natixis Global AM: 446,7 (au 31 /12/2008; – 24,4% par rapport à 2007)
• Société Générale AM: 269,2 (au 31 /12/2008; – 624,8% par rapport à 2007)

Résultat brut d’exploitation (en milliards d’euros):

• BNP Paribas: 618 (au 31 /12/2008; – 30,6% par rapport à 2007)
• Crédit Agricole AM: 813 (au 31 /12/2008; – 11,6% par rapport à 2007)
• Natixis Global AM: 393 (au 31 /12/2008; – 9% par rapport à 2007)
• Société Générale AM: -383 (au 31 /12/2008)

Collecte nette (en milliards d’euros):

• BNP Paribas: -7,6 (au 31 /12/2008)
• Crédit Agricole AM: -23 (au 31 /12/2008; – 44,5% par rapport à 2007)
• Natixis Global AM: -2,5 (au 31 /12/2008; – 79,4% par rapport à 2007)
• Société Générale AM: -26,5 (au 31 /12/2008; – 69,2% par rapport à 2007)

Coefficient d’exploitation (en milliards d’euros):

• BNP Paribas: 74% (au 31 /12/2008)
• Crédit Agricole AM: 48% (au 31 /12/2008)
• Natixis Global AM: 71% (au 31 /12/2008)
• Société Générale AM: >100% (au 31 /12/2008)

Coût du risque (en milliards d’euros):

• BNP Paribas: 24 (au 31 /12/2008)
• Crédit Agricole AM: 99 (au 31 /12/2008)
• Natixis Global AM: 56 (au 31 /12/2008)
• Société Générale AM: 8 (au 31 /12/2008)

La contrition des banquiers prend des formes ultimes. C’est à croire que les bonus seront octroyés à ceux qui se flagelleront le plus.

C’est maintenant par vidéo que les banquiers s’excusent et déclarent qu’ils sont profondément désolés, à la manière dont les accusés de l’inquisition déclaraient leurs crimes.

Assis en rang d’oignon comme des accusés, Dennis Stevenson et Andy Hornby, ex-président et ex-directeur général de HBOS (Halifax-Bank of Scotland), et leurs anciens rivaux de Royal Bank of Scotland, Tom McKillop et Fred Goodwin, ont été passés à la question par la commission des Finances de la chambre des Communes.
Sous l’oeil des députés et des caméras, chacun a présenté tour à tour ses « profonds regrets » et ses autres « excuses complètes », pour avoir échoué à prévenir la crise financière, qui a failli emporter leurs établissements et conduit à leur nationalisation partielle.

RBS est en passe d’être détenue à près de 70% par l’Etat, qui détient également 43,4% du capital de Lloyds Banking Group, dont HBOS fait maintenant partie.

Le gouvernement semble vouloir annoncer une règle ou une loi concernant les bonus des opérateurs des salles de marchés, appelés communément « traders ».

Un accord entre les banques et les autorités de régulation en France , un « code éthique »  encadrerait les rémunérations des traders.

L’accord, qui doit être soumis dans les prochains jours à la ministre de l’Économie Christine Lagarde, vise à modérer le poids de la part variable de la rémunération des traders, le fameux « bonus » afin de ne pas encourager des prises de risques inconsidérées, a indiqué samedi la Fédération bancaire française (FBF).

« Dans le souci de l’intérêt économique général, les principes en matière de rémunération des professionnels des marchés financiers ont pour objet de renforcer leur comportement et les objectifs à long terme de l’entreprise qui les emploie, particulièrement dans le domaine du risque« , précise la Fédération bancaire française dans un communiqué.

S’il est approuvé par Christine Lagarde, l’accord conclu par les grands établissements bancaires, la direction du Trésor, l’Autorité des marchés financiers (AMF) et la Commission bancaire entrera en vigueur dès cette année pour les bonus que les traders toucheront au début 2010.

Il s’appliquera aux professionnels (front office, fonctions support, contrôle) de l’ensemble des activités de marché et de la banque d’investissement et de financement, quelle que soit la forme juridique des entreprises – banque, assurance, entreprise d’investissement, société de gestion, etc.

L’ accord indique que la part variable de la rémunération, séparée de la part fixe, ne pourra être versée qu’en fonction « des gains réels (dégagés) pour l’entreprise en tenant compte des intérêts des clients« . Il prévoit aussi de différer une part « significative » des primes dans le temps afin de « prendre en compte les résultats complets des opérations, souvent connus seulement après plusieurs années ».

L’ accord indique aussi qu’une part de la prime serait également versée en titres ou en options sur titres afin que les bonus soient fonction du cours de Bourse de l’entreprise et de l’intérêt des actionnaires.

Sur le plan de la gouvernance, l’accord indique que le conseil d’administration des établissements se prononcera sur la politique de rémunération et sera informé de leur déclinaison au niveau individuel « au-delà d’un certain seuil ».

Certaines banques craignent que leurs meilleurs traders quitter la place française … et le communiqué de la FBF indique qu’une « approche internationale est indispensable » et compte pour cela sur le prochain sommet du G20 de Londres consacré à la réforme de la finance mondiale….

Tout ça est bien séduisant .. et montre que le gouvernement agit … sauf que ces mesures CONCERNANT LES TRADERS  EXISTENT DEJA:

• les bonus sont séparés des salaires fixes
• les bonus ne sont pas versés en une seule fois (par exemple chez Calyon, 15% des bonus sont gardés et versé en 3 fois les 3 années qui suivent)
• les bonus sont décidés par la haute hiérarchie et connus du conseil d’administration

Surtout, les très gros bonus des traders ne sont pas versés en France.

Même si la personne travaille en France, elle dépend souvent de Londres (où elle passe le week-end et au moins un jour, ses activités en France étant considérées si sa présence est nécessaire comme du « déplacement client » …).

Les bonus sont alors versés par l’entité anglaise de la banque et souvent en partie dans des paradis fiscaux avec lesquels la législation anglaise est souple.

Ce n’est quand même pas pour le climat anglais que la plupart des gros bonus sont versés à des employés « anglais » …

La mesure gouvernementale sur les bonus des traders n’apporte donc rien de nouveau si ce n’est de la poudre aux yeux appelée plus souvent démagogie.

Certaines banques proposent encore des livrets à rendements intéressants malgré la fin de la compétition des « pré-livrets A ».

Livrets à taux intéressants accordés lors d’une première ouverture:

• Livret Axa Banque: 5% brut (3,5% net) ; taux valable jusqu’au 30 avril 2009
• Livret d’épargne BinckBank: 4% brut (2,8% net) ; taux valable toute l’année 2009
• Livret « Grand Prix » Caisses d’Epargne: 6,5% brut (4,54% net); taux valable jusqu’au 30 avril 2009
• Livret Euro Cortal Consors: 4% brut (2,8% net) ; taux valable 4 mois
• Livret Compte Epargne Direct d’ HSBC: 6% brut (4,19% net) ; taux valable 6 mois
• Livret Matmut: 4,1% brut (2,87% net) ; taux valable toute l’année 2009
• Livret Monabanq: 4,15% brut (3,9% net) ; taux valable toute l’année 2009

Promotions accordées à condition d’ouvrir ou de transférer son livret A:

• Livret « Pack Allianz Livret A »: 3,58% brut (2,5% net) ; taux valable jusqu’au 30 avril 2009
• Livret « Puissance Axa » chez Axa Banque: 6% brut (4,19% net) ; taux valable jusqu’au 30 avril 2009
• Livret « Grand Format » de la Caisse d’ Epargne: 4% brut (2,8% net) ; taux valable jusqu’au 30 avril 2009
• « Livret A SUP » de CIC: 6% brut (4,19% net) ; taux valable jusqu’au 31 mars 2009
• Livret 2 A d’ HSBC: : 6% brut (4,19% net) ; taux valable jusqu’au 30 avril 2009

La crise a bouleversé le classement mondial des banques en terme de capitalisation boursière. les premières banques mondiales sont donc chinoises dans le classement mondial des banques en cette fin 2008.

• Industrial and commercial bank of China (178,2 milliards de dollars de capitalisation boursière)
• China Construction Bank (130,2)
• JP Morgan Chase (111,2)
• HSBC (111,1)
• Wells Fargo & Co (104,4)
• Bank of China (100,9)
• Banco Santander (75,1)
• Mitsubishi (71,4)
• Bank of America (67)
• BBVA (45,1)

La première banque française en capitalisation boursière est BNP-Paribas, 22ème au plan mondial.