investissement
Analyse financière d’ une société
L’ analyse financière d’une société permet d’apprécier la situation financière d’une entreprise et ses performances en vue d’y investir ou de la financer.
L’analyse doit s’apprécier dans le temps (analyse pluriannuelle) et par rapport au secteur de l’entreprise.
Avant une analyse financière il faut comprendre l’entreprise:
- quel type d’entreprise ? (commerciale, industrielle, financière ?)
- quelle activité ? (en terme de métiers, de clients, de produits)
- quelle taille ? (petite, moyenne, grande, individuelle, société, groupe ?)
- quelle phase de l’évolution actuelle de l’entreprise ? (démarrage, croissance, maturité, déclin) ?
- liens capitalistiques avec d’autres sociétés ?
Ensuite, l’ analyse financière se fait avec la lecture du bilan, du compte de résultat et des documents financiers de l’entreprise.
Archipel Liberté de BNP Paribas
Archipel Liberté est le le Plan Epargne Logement (PEL) de BNP Paribas.
Archipel Liberté est d’une durée minimum de 4 ans.
Toute personne physique (même mineure, majeure protégée et non-résidente), non détentrice d’un PEL, peut souscrire Archipel Liberté de BNP Paribas (Il ne peut être ouvert qu’un seul PEL par personne; il est possible de détenir à la fois un CEL et un PEL à la condition qu’ils soient détenus dans le même établissement, un CEL peut être transféré dans une autre banque).
Livret + de Fortuneo
Le livret + de Fortuneo propose une rémunération stable de 2,5% brut par an. Le taux annuel brut du livret + de Fortuneo passe à 1,75% après prélèvement forfaitaire de 30,1% et à 2,20% pour les gens non imposables.
Le livret + de Fortuneo n’a aucun frais de gestion ni d’obligation d’avoir un compte chez Fortuneo.
Fortuneo offre 50 euros pour un parrainage au parrain et au filleul. le dépôt minimum sur le livret + de Fortuneo est de 10 euros. le montant maximum de 10 millions d’euros.
Livret Agir du Crédit Coopératif
Le livret Agir du Crédit Coopératif est un livret d’épargne solidaire proposé par le Crédit Coopératif, plafonné à 15300 euros.
Le livret Agir du Crédit Coopératif affiche un taux de 1,85%, soit 1,29% net après les prélèvements libératoires mais sa performance diffère si on fait un don à une association.
Si on cède par exemple la moitié des intérêts, cette partie est taxée à seulement 17,1% avec une réduction d’impôt de 66% du don.
On bénéficie alors d’un taux net de 2% (avantage fiscal compris) -1,25% net si on ne tient compte que de ce qu’on a en fin de compte dans la poche.
Investir et sortir d’ un fonds à formule
Les fonds à formule proposent des investissements à court terme (de 1 à 3 ans) ou à moyen terme (de 4 à 7 ans) ou à long terme (de 8 à 10 ans).
Quand la société de gestion crée son fonds à formule, elle décide à quelle fréquence sera calculée la valeur liquidative (quotidienne, hebdomadaire ou mensuelle).
Un investisseur dans un fonds à formule peut sortir de celui-ci tout au long de la vie du produit sur la base de la dernière valeur liquidative publiée.
Quand on souscrit à un fonds à formule, on doit vérifie ruassi la présence ou non de frais de sortie et d’une fourchette achat-vente.
L’investisseur est libre de sortir d’un fonds à formule à tout moment en cas de besoin mais ce type de placement est fait dans la perspective d’un investissement jusqu’à la date de maturité. En cas de sortie anticipée d’un fonds à formule, l’investisseur n’aura donc pas toutes les garanties du produit.
La valeur liquidative d’un fonds à formule évolue selon les taux d’intérêt, la volatilité et l’évolution du sous-jacent (actions, indices, matières premières).
2 cas peuvent se révélés intéressants en sortie: si le produit a bien performé ou si à l’inverse, en cas de sous performance, un arbitrage plus adapté est possible pour l’investisseur.
Cotation des obligations
Les obligations sont cotées sur le marché secondaire.
Les émetteurs lancent de nouvelles obligations à destination des souscripteurs sur le marché primaire.
Les principaux souscripteurs sont les investisseurs institutionnels, c’est-à-dire les banques et les assurances.
Une fois qu’elles osnt émises, les assurances peuvent être rachetées et vendues librement. Les obligations sont cotées sur le marché secondaire.
Un particulier peut acheter des obligations lors de leur émission sur le marché primaire ou en bourse sur le marché secondaire.
Souscrire à une émission (sur le marché primaire) permet d’acheter des titres sans frais de courtage quand la banque qu’on a est chef de file de l’émission (cela arrive quand l’émetteur de l’obligation a choisi cette banque pour organiser le placement et la mise en vente de l’emprunt sur le marché primaire). Comme les titres les plus intéressants sont réservés aux investisseurs institutionnels et à quelques privilégiés, récupérer des obligations lors de leur émission peut être difficile.
Acheter directement des obligations en bourse, c’est à dire sur le marché secondaire, permet d’avoir accès à l’ensemble du marché obligataire mais attention aux frais de courtage prélevés par la banque (il faut comparer les frais au rendement de l’obligation afin de s’assurer de l’intérêt de l’investissement).
Obligation: définition
Une obligation est un titre de créance.
Une obligation représente la fraction d’un emprunt et permet à celui qui l’émet de collecter des capitaux.
L’obligation est ainsi une reconnaissance de dette d’un émetteur envers celui qui se porte acquéreur de son obligation.
L’ Etat est le premier émetteur en termes de volumes devant lers collectivités locales et les entreprises publiques ou privées.
L’emprunt obligataire a une durée de vie limitée: la date de maturité ou d’échéance est la date à laquelle il sera intégralement remboursé.
Le souscripteur d’une obligation perçoit en échange de son capital prêté un intérêt régulier, appelé le coupon. le coupon d’une obligation peut être trimestriel, semestriel ou annuel.
Comme les actions, les obligations ont un cours de cotation.
Les cours d’une obligation peuvent fluctuer jusqu’à l’échéance où l’obligation est remboursée.
L’intervalle de temps entre 2 versements de coupon est important pour apprécier une obligation.
Une périodicité courte accroît en gros le rendement. une obligation qui verse des coupons semestriels permet ainsi un réinvestissement plus rapide des intérêts perçus. Le rendement annualisé est supérieur à celui d’une obligation à coupon annuel dont les intérêts ne peuvent pas être réinvestis.
Les liquidités des coupons d’obligations perçus sont réinvesties sur des placements sans risque de court terme.
Taux de revalorisation des rentes viagères en 2010
Le taux de revalorisation des rentes viagères constituées entre particuliers, attribuées en réparation d’un préjudice, versées aux anciens combattants a été fixé à 1,2.
Pour calculer la majoration, il faut appliquer au montant initial de la rente le pourcentage correspondant à l’année où la rente a été constituée: le total de la rente sera la somme initiale + cette revalorisation.
Détail des revalorisations de rentes viagères par année de constitution de la rente:
Performances 2009 des fonds en euros d’ assurances vie
Voici les performances 2009 des fonds en euros d’ assurances vie:
Contrats en euros d’ assurance-vie
Les contrats en euros d’ assurance-vie présentent l’avantage de la sécurité.
Le souscripteur d’un contrat en euros d’une assurance-vie ne court aucun risque de perte de capital.
En revanche les perspectives de gains d’un contrat en euros d’assurance-vie sont limitées.
Les fonds « value »
Les fonds « value » investissent dans des titres dont la valeur est momentanément décotée et les revendent dès lors qu’ils reviennent à une valeur plus proche de la réalité.
Ces fonds sont plus défensifs que les fonds de croissance: ils profitent moins d’un marché boursier très porteur mais souffrent moins dans la baisse.
Les fonds de croissance
Les fonds de croissance sont des fonds investis dans des entreprises dites « de croissance » c’est-à-dire à fort potentiel.
Une entreprise à « fort potentiel » est une société dont normalement les bénéfices croissent plus rapidement que les autres mais qui représente un profil plus risqué notamment en terme d’endettement.
De par leur composition, les fonds de croissance sont très volatils et sensibles à de nombreuses informations macroéconomiques comme les taux d’intérêt ou le contexte économique mondial.
Les fonds de croissance s’adressent plus sépcifiquement à des investisseurs acceptant le risque et pouvant investir sur une longue période.
Les fonds sectoriels
Les fonds sectoriels sont des fonds composés d’actions d’un même secteur économique.
Ces fonds sont totalement dépendants de la conjoncture du secteur, qu’il faut donc surveiller de près.
Comme pour les fonds géographiques, il ne faut pas trop investir de son portefeuille dans les fonds sectoriels.
Les fonds actions
Les fonds actions (SICAV ou FCP) sont composés exclusivement d’actions.
Ils sont, par définition, plus risqués que les fonds monétaires et obligataires (voir Fonds monétaires et Fonds obligataires )
Le risque de moins-value est plus important sur le marché action que sur le marché obligataire !! Toutefois les performances ont toujours été plus élevées.
Il existe plusieurs catégories de fonds actions. Il est possible de les distinguer en fonction de leur zone géographique d’investissement, du secteur d’activité des actions qui les composent, des perspectives de croissance des actions , des capitalisations ou encore du mode de gestion.
On choisit en général les fonds actions pour maximiser la performance, en acceptant une certaine exposition au risque.
L’ensemble des fonds actions cherche des revenus tirés de dividendes et des plus-values. L’arbitrage entre les 2 représente une caractéristique importante quand on souhaite investir dans des fonds actions.
Fonds monétaires
Les fonds monétaires sont constitués de produits à court terme (de 3 mois à 1 an), émis par l’ Etat, les banques, les entreprises.
Ces titres n’ont pas de risque de défaillance. Proches du rendement du marché monétaire, ces fonds otn pris l’appellation « fonds monétaires ».
PEA et bourse
Un particulier peut utiliser un PEA (Plan d’épargne en action) pour investir en bourse.
Le PEA n’est pas un produit financier au sens strict du terme comme les SICAV et FCP.
Le PEA est une sorte d’enveloppe fiscale dans laquelle peuvent être logées des actions françaises et européennes ainsi que des parts d’ OPCVM (voir à la fin de l’article). Cette enveloppe fiscale qu’est le PEA permet à son titulaire de capitaliser les dividendes perçus et de réaliser des plus-values sans payer d’impôts (à l’exception des prélèvement sociaux).
Pour bénéficier de cette exonération d’impôts, l’investisseur ne doit pas retirer son épargne avant que le PEA ait 5 ans.
Concrètement le PEA est constitué de 2 éléments, un compte en espèce et un compte titres.
Sur le compte en espèce, l’investisseur fait des versements en argent liquide ou chèque ou virement. Ces sous seront utilisés pour acheter en bourse des actions ou des parts d’ OPCVM qui seront conservés sur le compte titres.
Sur son compte titres de PEA, l’investisseur peut acheter et vendre ses actions comme bon lui semble pour gagner de l’argent.
Risques des FCPI
A quels risques s’exposent-on quand on achète des FCPI ou FIP ? Comment mesurer ce risque d’investissement ?
Les FCPI, fonds spécialisés dans l’innovation, et les FIP (dont l’investissement se fait dans certaines régions) sont des investissements réalisés dans le capital de sociétés jeunes, ce qui est en soi quelque chose de risqué.
Les FCPI ou FIP sont valorisés tous les 3 mois ou 3 fois par an. Ceci n’aide pas non plus les investisseurs à apprécier exactement le risque encouru.
Défiscalisation et investissement dans les PME en FCPI ou FIP
Quelques avantages fiscaux existent si on investit dans des PME, via des FCPI ou des FIP.
Pour l impôt sur le revenu, les versements doivent être effectués avant le 31 décembre.
Les versements pris en compte pour l ISF sont ceux réalisé avant la date de déclaration ISF (en général le 15 juin).
Risques assurables par une garantie emprunteur pour un prêt
Souscrire à une assurance de prêt, c’est garantir le remboursement d’un emprunt mais quels osnt les risques assurables ?