Acheter des parts de FCPI ou FIP est normalement un investissement  long terme.

Les avantages fiscaux des FCPI et FIP nécessitent de conserver les parts au moins 5 ans.

Voir aussi

• FIP Fonds d’ investissement de proximité
• Défiscalisation et investissement dans les PME en FCPI ou FIP
• Définition des termes de la Gestion Collective

Voir aussi

• Winalto Assurance vie de la MAAF
• Sortie de FCPI ou FIP
• Objectif Innovation Patrimoine 2 chez HSBC

Quand un investisseur  place son argent sur les marchés financiers (actions, obligations, devises…), il peut le faire seul, en direct, sans passer par les conseils d’un professionnel.

On parle alors de gestion directe ou individuelle. La gestion d’un portefeuille d’actions par un investisseur individuel est un acte de gestion directe.

Bien sûr, gérer un capital en solo sur les marchés financiers demande des compétences en gestion, en économie et en finance ou alors une sacrée dose de chance si on ne veut pas que le jeu s’ arrête rapidement.

Les banques, les sociétés de gestion, les compagnies d’assurance proposent des systèmes de « gestion collective« .

Voir aussi

• Solid’R Vie
• Saisir l’ AMF pour un litige
• Risques de la gestion collective

Un client  DUO Crédit Agricole choisit ainsi en  sécurité de diversifier ses placements entre épargne bancaire et épargne financière.

Il définit lui-même la durée du placement, de 2 à 8 ans, et le niveau de protection du capital, de 5 à 100 % selon ses envies de sécurité. La répartition de DUO entre le DAT et le FCP Atout Pulsactions est alors automatique.
Les 3  DUO  » couleur  » (DUO Mauve, DUO Bleu et DUO Vert) sont  sur un horizon de 5 ans,  profil prudent :

• DUO Mauve pour constituer un capital progressivement
• DUO Bleu pour valoriser un capital
• DUO Vert pour obtenir un complément de ressources régulier

Voir aussi

• Oriance: Fonds commun de placement du Crédit Agricole
• Objectif Innovation Patrimoine 2 chez HSBC
• FCPI fonds communs de placement dans l’innovation

SICAV AFER-SFER, gestion dynamique et diversifiée, créée le 15/02/1995, 3,73 milliards d’euros d’actifs gérés; 20,62% sur 1 an; 23,74% sur 5 ans  (performances nettes de frais de gestion, hors prélèvements sociaux)

FCP AFER-EUROSFER, valeurs boursières européennes, créée le 31/07/1998, 2,03 milliards d’euros d’actifs gérés; 24,93% sur 1 an; 12,93% sur 5 ans  (performances nettes de frais de gestion, hors prélèvements sociaux)

FCP DYNAFER, fonds patrimonial créée le 07/07/2004, 1,05 milliards d’euros d’actifs gérés; 6,87% sur 1 an; 8,99% sur 5 ans  (performances nettes de frais de gestion, hors prélèvements sociaux)

FCP PLANISFER, valeurs boursières internationales, créée le 07/07/2004, 0,29 milliard d’euros d’actifs gérés; 26,53% sur 1 an; 0,20% sur 5 ans  (performances nettes de frais de gestion, hors prélèvements sociaux)

FCP OPENSFER, multigestion et diversification d’actifs, créée le 12/11/2007, 0,20 milliard d’euros d’actifs gérés; 11,34% sur 1 an  (performance nette de frais de gestion, hors prélèvements sociaux)

Voir aussi

• Retrait d’ argent sur une assurance-vie
• Retrait d’ argent sur un PEA
• Projet de Loi de Finances 2010

Le PEA n’est pas un produit financier au sens strict du terme comme les SICAV et FCP.

Le PEA est une sorte d’enveloppe fiscale dans laquelle peuvent être logées des actions françaises et européennes ainsi que des parts d’ OPCVM (voir à la fin de l’article). Cette enveloppe fiscale qu’est le PEA permet à son titulaire de capitaliser les dividendes perçus et de réaliser des plus-values sans payer d’impôts (à l’exception des prélèvement sociaux).

Pour bénéficier de cette exonération d’impôts, l’investisseur ne doit pas retirer son épargne avant que le PEA ait 5 ans.

Concrètement le PEA est constitué de 2 éléments, un compte en espèce et un compte titres.

Sur le compte en espèce, l’investisseur fait des versements en argent liquide ou chèque ou virement. Ces sous seront utilisés pour acheter en bourse des actions ou des parts d’ OPCVM qui seront conservés sur le compte titres.

Sur son compte titres de PEA, l’investisseur peut acheter et vendre ses actions comme bon lui semble pour gagner de l’argent.

Les liquidités qui résultent des ventes et les dividendes des placements sont versés sur le compte en espèces mais ne sont pas rémunérés (d’où l’intérêt de les réinvestir dans le PEA).

Tous les contribuables domiciliés en france peuvent ouvrir un et un seul PEA.

Les mineurs ou les enfants majeurs rattachés au domicile fiscal des parents n’ont pas le droit d’ouvrir un PEA.

Un PEA peut être ouvert dans tout établissement financier ou auprès d’une compagnie d’assurance.

On peut transférer un PEA d’un établissement à un autre car du point de vue fiscal, le transfert de PEA n’est pas un retrait (attention cependant aux frais de transfert).

En général pour l’ouverture d’un PEA, les banques exigent un versement initial entre 150 euros et 7500 euros. Les versements ultérieurs sont en principe libres.

Le plafond des versements sur un PEA est de 132000 euros.

Les gains réalisés ne sont pas considérés comme des versements et donc on peut avoir plus de 132000 euros sur un PEA.

Un PEA s’ouvre pour une durée de 8 ans au minimum et sans durée maximum.

Tout retrait ou rachat avant l’expiration de la 8ème année entraîne la fermeture du plan d’épargne en actions.

Après 8 ans, les retraits ne provoquent pas la clôture mais aucun versement ne sera alors possible.

La sortie d’un PEA peut se faire en capital ou rente viagère.

Seuls certains titres peuvent être placés dans un PEA:

• actions et certificats d’investissement de sociétés françaises cotées ou non en bourse
• parts de SARL si le porteur ne détient pas + de 25% du capital de la société
• titres de sociétés européennes (zone euro, Royaume-Uni, Suède, Danemark)
• droits et bons de souscription attachés aux actions et aux certificats éligibles au PEA
• parts de SICAV ou FCP gérés en france et investis à hauteur de 75% minimum en actions européennes
• parts de FCPI et de FIP
• certains trackers (liste disponible sur le site euronext.fr)
• parts de fonds créés dans la Communauté Européenne (SICAV luxemborugeoises ou irlandaises) si ces fonds sont investis au moins à 75% en actions européennes
• titres non européens
• warrants
• parts de SCI

Voir aussi

• FCPI fonds communs de placement dans l’innovation
• Comment choisir une rente viagère ?
• Winalto Assurance vie de la MAAF

Les FCPI, fonds spécialisés dans l’innovation, et les FIP (dont l’investissement se fait dans certaines régions) sont des investissements réalisés dans le capital de sociétés jeunes, ce qui est en soi quelque chose de risqué.

Les FCPI ou FIP sont valorisés tous les 3 mois ou 3 fois par an. Ceci n’aide pas non plus les investisseurs à apprécier exactement le risque encouru.

Si on mise sur des FCPI ou des FIP, la seule évaluation correcte du risque peut se faire en regardant non pas l’objet de l’investissement mais la manière dont les fonds sont gérés. Sont-ils gérés en cherchant à optimiser à tout prix la performance (ce qui conduit à risquer) ou à jouer sur le moyen terme en ne prenant des participations que dans des sociétés ayant déjà fait leurs preuves ?

Les participations des fonds sont-elles en actions ou en obligations convertibles ?  (voir Avantages des obligations convertibles).

40% de ces fonds peuvent être en valeurs plus classiques et l’utilisation ou pas de cette possibilité donne un bon aperçu de la manière dont sont pilotés FCPI ou FIP que l’on veut « évaluer ».

Voir aussi

• Sortie de FCPI ou FIP
• Protection contre le risque de change
• PEA et bourse

Pour l impôt sur le revenu, les versements doivent être effectués avant le 31 décembre.

Les versements pris en compte pour l ISF sont ceux réalisé avant la date de déclaration ISF (en général le 15 juin).

Un même versement ne peut pas donner droit à 2 avantages: il faut choisir la somme qui bénéficiera de la réduction d impôt et celle qui bénéficiera de la réduction ISF.

La partie qui excède 20000 euros (ou 40000 euros pour un couple), on peut reporter sur les 4 années suivantes (impôt sur le revenu).

Les FIP corses on un avantage fiscal particulier puisque la réduction impôt est de 50% !

Le plafond annuel des versements retenus est de 12000 euros pour un célibataire et de 24000 euros pour un couple.

Voir aussi

• FIP Fonds d’ investissement de proximité
• Collecte en hausse pour les FCPI et FIP
• Sortie de FCPI ou FIP

Ce FCPI permet ainsi de réduire l’ISF de 35% de l’investissement avec un plafonnement de la réduction à 20000 euros.

Le fonds permet aussi une réduction d’impôt sur le revenu égale à 25% du solde du versement (+ droits d’entrée) n’ayant pas donné lieu à la réeduction ISF avec un plafond de 3000 euros pour une personne seule.

L’adresse de la page web du FCPI Objectif Innovation Patrimoine 2 : http://www.hsbc.fr/1/2/hsbc-france/particuliers/famille/optimisation/fcpi-innovation-patrimoine-2

Voir aussi

• FIP Fonds d’ investissement de proximité
• Collecte en hausse pour les FCPI et FIP
• Risques encourus pour non déclaration d’ ISF

La collecte globale pour les FCPI et FIP a atteint 1,13 milliard d’euros (+22% par rapport à 2007).

Le gouvernement espère que la collecte 2009 sera aussi un bon cru notamment parce que la limite du montant maximum que ces fonds pourront investir dans une entreprise passe de 1,5 million d’euros à 2,5 millions d’euros.

Voir aussi

• FIP Fonds d’ investissement de proximité
• Objectif Innovation Patrimoine 2 chez HSBC
• Défiscalisation et investissement dans les PME en FCPI ou FIP

Comme pour les SICAV, l’investissement est accessible avec un montant faible. Un pourcentage d’au moins 60% doit être investi dans des PME dites « innovantes », c’est à dire des PME aui ont le label délivré par OSEO ANVAR ou des PME qui consacrent le tiers du chiffre d’affaires à la recherche.

Le reste du portefeuille (40%) est placé le plus souvent en SICAV monétaires, obligataires ou en actions.

Le capital n’est pas garanti dans les FCPI et les placements dans les sociétés innovantes ne sont pas toujours des placements à succès. Le gérant du fonds commun de placement dans l’innovation peut souscrire une assurance auprès de la SOFARIS (société française de garantie des financements des PME) mais cette assurance a un coût.

L’engagement dans un FCPI est en moyenne de 8 ans et l’argent est bloqué sauf en cas de décès, invalidité ou licenciement du porteur de parts ou de son conjoint. Dans ce cas, l’avantage fiscal est conservé.

Les meilleurs FCPI permettent de doubler la mise mais souvent seul l’avantage fiscal est intéressant.

L’année suivant la souscription d’un FCPI, on peut réduire ses impôts de 25% de l’investissement (dans la limite de 12000 euros pour un célibataire et de 24000 euros pour un couple). cette réduction d’impôts est cumulable avec celle des fonds d’investissement de proximité à condition de faire 2 opérations distinctes. Au bout de 5 ans, la plus-value est exonérée mais soumise aux 11% de prélèvements sociaux (12,1% en 2009).

Les FCPI sont éligibles à l’enveloppe fiscale du PEA mais cela n’a aucun intérêt car les gains sont exonérés.

Certains FCPI donnent droit à une réduction de l’impôt de solidarité sur la fortune de 50% dans la limite de 20000 euros par an.

Voir aussi

• PEA et bourse
• Objectif Innovation Patrimoine 2 chez HSBC
• Définition des termes de la Gestion Collective

LCL Sécurité 100 est éligible au PEA ( Plan d’Epargne en Actions).

D’une durée de 5 ans et 5 mois, LCL Sécurité 100 offre aux épargnants, conservant leurs parts jusqu’à l’échéance, une performance liée à l’évolution des grandes valeurs de la zone euro (dans la limite de 70%, soit un taux de rendement annuel maximum de 10,30%), tout en bénéficiant, à l’échéance, d’une garantie à 100% du capital net investi (hors commission de souscription).

Comme LCL Sécurité 100 a été lancé en Octobre , l’échéance est fixée en mai 2014 et à cette date les souscripteurs recevront donc 100% du capital net investi (hors commission de souscription) avec en plus 70% de la performance moyenne retenue de l’indice DJ Euro Stoxx 50 (limitée à 100%, soit un taux de rendement annuel de 10,30% maximum).

Performance moyenne retenue de l’indice DJ Euro Stoxx 50 = la moyenne des 13 derniers relevés mensuels de l’indice avant l’échéance (du 23 mai 2013 au 16 mai 2014) par rapport à son niveau d’origine (qui lui est la moyenne des cours de clôture du DJ Euro Stoxx 50 relevés du 5 au 9 janvier 2009).

Si une performance mensuelle est négative, elle est comptée comme égale à 0 et si elle est supérieure à 100%, elle est comptée à 100. AInsi le gain potentiel de LCL Sécurité 100 est bordé entre 0 et 70%.

Voir aussi

• Tarifs compte titres PEA à la Matmut
• Retrait d’ argent sur un PEA
• Quel placement pour sa retraite ?